Zprávy

Spotové zlato v úvodu asijského obchodování mírně vzrostlo a obchodovalo se poblíž 1 922 dolarů za unci. Úterý (15. března) – ceny zlata pokračovaly v poklesu, protože rusko-ukrajinská jednání o příměří snížila poptávku po bezpečných aktivech a sázky na to, že by Federální rezervní systém mohl poprvé za tři roky zvýšit úrokové sazby, zvýšily tlak na kov.

Spotové zlato se naposledy obchodovalo na úrovni 1 917,56 USD za unci, což představuje pokles o 33,03 USD, neboli 1,69 procenta, poté, co dosáhlo denního maxima 1 954,47 USD a minima 1 906,85 USD.
Dubnové kontrakty na zlato na burze Comex uzavřely se ztrátou 1,6 procenta na 1 929,70 dolaru za unci, což je nejnižší uzávěrka od 2. března. Na Ukrajině zavedlo hlavní město Kyjev 35hodinový zákaz vycházení od 20:00 místního času poté, co ruské raketové útoky zasáhly několik obytných budov ve městě. Rusové a Ukrajinci v pondělí uspořádali čtvrté kolo rozhovorů, které pokračují v úterý. Mezitím se blíží termín pro splacení dluhu. V úterý místního času Podoljak, poradce kanceláře ukrajinského prezidenta, uvedl, že rusko-ukrajinská jednání budou pokračovat zítra a že v postojích obou delegací v rozhovorech existují zásadní rozpory, ale existuje možnost kompromisu. Ukrajinský prezident Zelenskij se v úterý setká s polským premiérem Morawitzkým, českým premiérem Fialou a slovinským premiérem Janem Šou. Dříve během dne všichni tři premiéři dorazili do Kyjeva. Kancelář polského premiéra na svých webových stránkách uvedla, že tři premiéři navštíví Kyjev ve stejný den jako zástupci Evropské rady a setkají se s ukrajinským prezidentem Zelenským a premiérem Šimegalem.

Ceny zlata minulý týden vzrostly téměř na rekordních 5 dolarů, protože ruská invaze na Ukrajinu vyvolala prudký nárůst cen komodit, což ohrozilo jak nízký růst, tak vysokou inflaci, než se znovu propadly. Od té doby ceny hlavních komodit, včetně ropy, klesly, což tyto obavy zmírnilo. Zlato letos vzrostlo částečně kvůli své atraktivitě jako ochrany proti rostoucím spotřebitelským cenám. Měsíce spekulací o novém zvýšení sazeb zřejmě vrcholí ve středu, kdy se očekává, že Fed zahájí zpřísňování politiky. Fed se bude snažit omezit desetiletí vysoké inflace poháněné vysokými cenami komodit. „Slabé naděje, že by rozhovory mezi Ukrajinou a Ruskem mohly nějakým způsobem zmírnit napětí, snížily poptávku po zlatě,“ řekl Ricardo Evangelista, hlavní analytik společnosti ActivTrades. Evangelista dodal, že zatímco ceny zlata jsou o něco klidnější, situace na Ukrajině se stále vyvíjí a volatilita a nejistota na trhu by mohly zůstat vysoké. Naeem Aslam, hlavní analytik trhu společnosti Ava Trade, ve své poznámce uvedl, že „ceny zlata za poslední tři dny klesly, zejména kvůli poklesu cen ropy,“ což je dobrá zpráva, že inflace by se mohla zmírňovat. V úterý byla zveřejněna zpráva, která ukazuje, že index cen výrobců v USA v únoru silně vzrostl v důsledku vyšších cen komodit, což zdůrazňuje inflační tlaky a připravuje půdu pro zvýšení úrokových sazeb Fedem tento týden.

Zlato by mělo klesat již třetí seanci v řadě, což by mohla být jeho nejdelší série ztrát od konce ledna. Očekává se, že Fed na konci svého dvoudenního zasedání ve středu zvýší náklady na půjčky o 0,25 procentního bodu. Toto nadcházející oznámení poslalo výnosy 10letých amerických státních dluhopisů výše a vyvinulo tlak na ceny zlata, protože vyšší úrokové sazby v USA zvyšují náklady příležitosti spojené s držením nevýnosného zlata. Ole Hansen, analytik Saxo Bank, uvedl: „První zvýšení amerických úrokových sazeb obvykle znamená pro zlato minimum, takže uvidíme, jaké signály vyšlou zítra a jak jestřábí budou jejich prohlášení, což může určit krátkodobý výhled.“ Spotové palladium vzrostlo o 1,2 procenta na 2 401 dolarů. Palladium v ​​pondělí kleslo o 15 procent, což byl jeho největší pokles za dva roky, protože se zmírnily obavy o dodávky. Hansen uvedl, že palladium je extrémně nelikvidní trh a není chráněno, protože válečná prémie na komoditním trhu byla stažena. Vladimir Potanin, největší akcionář hlavního výrobce, společnosti MMC Norilsk Nickel PJSC, uvedl, že společnost udržuje export prostřednictvím přesměrování i přes narušení leteckého spojení s Evropou a Spojenými státy. Evropská unie prominula svou nejnovější pokutu za export vzácných zemin do Ruska.

Americký index S&P 500 ukončil třídenní sérii ztrát, přičemž se zaměřil na rozhodnutí Federálního rezervního systému o měnové politice.

Americké akcie v úterý vzrostly a ukončily tak třídenní sérii ztrát. Ceny ropy opět klesly a ceny amerických producentů vzrostly méně, než se očekávalo, což pomohlo zmírnit obavy investorů ohledně inflace. Pozornost se nyní upírá na nadcházející prohlášení Fedu o měnových politikách. Poté, co ceny ropy Brent minulý týden vzrostly nad 139 dolarů za barel, se v úterý usadily pod 100 dolary, což investorům do akcií poskytlo dočasnou úlevu. Akcie letos zatížily rostoucí obavy z inflace, nejistota ohledně směřování politiky Fedu k omezení růstu cen a nedávná eskalace konfliktu na Ukrajině. K úternímu uzavření vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 599,1 bodu, tj. o 1,82 procenta, na 33 544,34 bodu, index S&P 500 o 89,34 bodu, tj. o 2,14 procenta, na 4 262,45 bodu, a index NASDAQ o 367,40 bodu, tj. o 2,92 %, na 12 948,62 bodu. Index cen výrobců v USA v únoru prudce vzrostl v důsledku cen benzínu a potravin a očekává se, že válka s Ukrajinou povede k dalšímu růstu. Silný index cen výrobců v únoru, který byl poháněn prudkým nárůstem cen komodit, jako je benzín, by měl dále růst, jelikož ropa a další komodity zdražují po ruské válce na Ukrajině. Konečná poptávka po cenách výrobců v únoru vzrostla o 0,8 procenta oproti předchozímu měsíci po nárůstu o 1,2 procenta v lednu. Ceny komodit vzrostly o 2,4 %, což je největší nárůst od prosince 2009. Velkoobchodní ceny benzinu vzrostly o 14,8 procenta, což představuje téměř 40 procent nárůstu cen komodit. Index cen výrobců v únoru meziročně vzrostl o 10 procent, což je v souladu s očekáváním ekonomů a je na stejné úrovni jako v lednu. Tato čísla zatím neodrážejí prudký nárůst cen komodit, jako je ropa a pšenice, po ruské invazi na Ukrajinu 24. února. Index cen výrobců se obecně přenese do indexu spotřebitelských cen za tři měsíce. Vysoké údaje o indexu dodavatelských cen (PPI) v únoru v USA naznačují, že stále existuje prostor pro další růst CPI, což by mělo přilákat investory k nákupu zlata za účelem boje proti inflaci a dlouhodobému zájmu o ceny zlata. Data však zvýšila tlak na Fed ke zvýšení úrokových sazeb.

Spekulanti letos prudce snížili své býčí postoje k dolaru a spekulanti na devizách se zdají být méně přesvědčeni, že růst dolaru lze dlouhodobě stabilizovat. Nedávné posílení dolaru, poháněné toky rizik souvisejícími s válkou a očekáváními, že Fed zpřísní politiku, by mohlo dále nabrat na obrátkách. Pákové fondy letos podle údajů Komise pro obchodování s komoditními futures k 8. březnu snížily své celkové dlouhé pozice vůči dolaru a hlavním měnám o více než dvě třetiny. Dolar během tohoto období dokonce vzrostl, na indexu Bloomberg Dollar Index vzrostl o téměř 3 procenta, zatímco rizika související s Ukrajinou a očekávání zpřísnění centrální banky byly tlumenější. Transatlantičtí rivalové, od eura po švédskou korunu, si nevedli dobře. Jack McIntyre, portfolio manažer společnosti Brandywine Global Investment Management, říká, že pokud bude válka na Ukrajině i nadále pod kontrolou a nerozšíří se do dalších zemí, podpora dolaru pro poptávku po bezpečných investičních místech by mohla oslabit. Ani on nevěří, že skutečná zpřísňující opatření Fedu dolaru výrazně pomohou. V současné době má v dolarech podvážený postoj. „Mnoho trhů je již nyní daleko před Fedem,“ řekl. Z hlediska měnové politiky historické precedenty naznačují, že dolar by se mohl blížit svému vrcholu. Podle údajů Federálního rezervního systému a Banky pro mezinárodní platby již z roku 1994 dolar v předchozích čtyřech cyklech zpřísňování před zasazením federálního výboru pro volný trh oslabil v průměru o 4,1 procenta.

Englander uvedl, že očekává, že Fed letos signalizuje kumulativní nárůst mezi 1,25 a 1,50 procentním bodem. To je méně, než mnoho investorů v současnosti očekává. Mediánový odhad analytiků také naznačuje, že Fed do konce roku 2022 zvýší svou cílovou úrokovou sazbu federálních fondů ze současné téměř nulové úrovně na rozmezí 1,25–1,50 procenta, což odpovídá pěti nárůstům o 25 bazických bodů. Investoři do futures kontraktů navázaných na cílovou úrokovou sazbu federálních fondů nyní očekávají, že Fed zvýší náklady na půjčky o něco rychlejším tempem, přičemž úroková sazba by se do konce roku měla pohybovat mezi 1,75 a 2,00 procenty. Od začátku pandemie covidu-19 prognózy Fedu pro americkou ekonomiku nedrží krok se skutečným vývojem. Nezaměstnanost klesá rychleji, růst se zrychluje rychleji a možná nejvýraznější je, že inflace prudce roste mnohem rychleji, než se očekávalo.